2005.09.04-2005.09.06
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五年来的实践与体会

北京中关村科技担保有限公司

成立于1999年12月16日的北京中关村科技担保有限公司,五年来为1600家科技型及符合国家产业政策的中小企业累计提供了70亿元的融资担保,有效地支持了这些企业的成长与发展,为化解中小企业融资难起到了重要作用。经过五年的探索与磨炼,中关村科技担保有限公司已经发展成为年担保规模超过25亿元的专业化担保机构,“中关村科技担保”的社会品牌效应基本形成,成为北京市科技型及符合国家产业政策的中小企业发展依托的准公共信用资源。

一、建设准公共信用资源,探索尝试公共财政在承担有限风险责任前提下,最大限度地解决中小企业融资难问题的基本途径

北京中关村科技担保有限公司是为突破和化解具有成长性的中小企业融资难瓶颈而建立的。中小企业融资难是市场经济活动中的普遍现象。一些具有成长性的中小企业由于缺乏必要的资金支持而难以发展以致“死亡”。在科技企业众多的中关村地区,五年前小企业的高出生与高死亡率并存的现象,比较集中地反映了这种状态,从市场角度看它是公平的。但从中小企业在国民经济建设与发展中的地位作用上分析,它又存在着“不公平”。这种“不公平”是“市场失灵”的表现形式,市场失灵的基本原因是信用风险较高、收益水平较低,解决的基本途径是通过公共财政的调节干预加以解决。其手段之一是由财政提供部分资金,成立专业担保机构,使这部分资金形成信用资源,以补充市场在配置信用资源过程中的缺陷,增强中小企业的信用能力,降低融资机构的信用风险。北京中关村科技担保有限公司就是在这一背景下成立的。

北京中关村科技担保有限公司五年来最重要的成绩,就在于使这项准公共信用资源逐渐增强,形成了年信用担保规模25亿元以上的能力。中关村科技担保公司实际承担着建设准公共信用资源、以打开中小企业融资瓶颈的历史责任。五年来的探求与实践历程,就是建设准公共信用资源的过程,向中小企业提供信用保证的过程就是利用这部分信用资源的过程。之所以称之为准公共信用资源,在于政策性担保机构为社会提供信用保证的资源既不是可以无偿使用或平均分配的完全公益性的纯公共产品,也不是以盈利为目的追求利润最大化的纯私人产品,而是在遵循市场基本原则(例如,强调控制风险、降低风险成本)基础上实现社会效益最大化的准公共产品。政府出资建立信用担保机构,就是建立专项信用资源,专门用于补充、提升具有成长性的中小企业信用能力,以提高其融资、交易能力,体现政府对中小企业发展支持的政策。中关村科技担保公司自成立之始就清醒地认识到:政策性担保机构既承担着实际配置这部分资源的责任,也承担着保证这部分资源可持续发展的责任,在具体承担保护债权人利益责任的同时向社会提供源源不断的信用保证资源。

只有以最小的风险成本取得最大社会效应才能真正发挥公共财政的杠杆作用。中关村科技担保公司五年来正是基于这样的经营理念开展了面向中小企业的融资担保服务。在经营方向上,坚持以政府政策为导向,选择那些即符合政策条件又具有一定成长性的企业提供担保服务,担保规模不断扩大。自公司成立以来,已累计向1600家中小企业提供了总计70亿元的信用担保支持,使园区受益企业数量占园区企业总数的10%,接近国际上政策性担保机构的平均水平。中关村科技担保公司对缓解园区中小企业融资难的作用已经显现出来。

在经营方式上,中关村科技担保公司积极探索和实践能够准确识别防范中小企业信用风险的评价方法和制度规范,在保证担保规模不断扩大的同时,将风险损失降到最低点。五年来,在扩大担保规模同时,累计提取的风险准备金8600万元,并将代偿率控制在1%之内。这表明,在取得社会效益同时自身也取得了较好的经济效益,不但没有给财政增加负担、而且有效地发挥了财政资金的放大效能,使准公共信用资源得以最充分有效的使用,并实现了可持续发展。

二、以“瞪羚计划”为代表的准信用资源配置运行模式,集中体现了政府推动成长性好的企业快速发展的能动性和有重点有区别地选择企业、以充分有效地利用信用担保资源的基本原则

信用担保机构的职能本质上是对其所承载的信用资源进行优化配置。实现优化配置的最佳运行机制是以政策为导向的企业化运作。这种机制即防止审批制的低效率、权力寻租现象,又体现了政府的监督制衡作用。在控制风险前提下,担保机构担保规模越大,则说明其自身信用能力越强、政府的财政杠杆作用越明显、信用资源配置使用效能越高。中关村科技担保公司5年来利用3.83亿元(前两年是1.83亿元)本金带动了70亿元的贷款,累计放大倍数超过18倍。这表明每1元担保本金可以直接带动18元的贷款资金使用,从对中关村园区被担保企业经营状况分析,平均每100万元的融资支持,可以促进企业增加销售收入21%以上,提高税收12%以上,增加就业1.5人以上,特别是对企业技术创新、研发的积极性起到促进作用,一批高新技术得到有效应用和进步。同时强化了企业的信用意识、信用能力,有助于金融机构重新认识中小企业信用风险。

有限的准公共信用资源,最有效的使用方式之一是政策引导下有重点地选择特定企业群体。在中关村科技园区聚集着一批技术成长性好、发展速度快的中小高新技术企业,中关村科技园区将这部分高速成长的企业形象地比喻为“瞪羚”企业,以表示这些企业跨越式发展的特征。虽然这部分企业的数量仅占园区企业的10%,但其每年创造的技工贸总收入占园区全部收入的50%以上。为这部分高成长企业提供融资担保支持可以带动园区经济规模的扩大和整体发展速度的提高。在中关村管委会的组织推动下,中关村科技担保公司从2003年开始实施旨在促进园区高成长企业快速发展的“瞪羚计划”,向“瞪羚”企业提供专项贷款担保支持。目前,已累计批准了128家“瞪羚”企业的贷款担保申请,批准担保金额达到12亿元。通过担保的支持,绝大部分“瞪羚”企业表现出了很好的成长性。与2002年相比,获得担保贷款的“瞪羚”企业销售收入平均增长了56.7%,利润平均增长了55.3%。北京中星微电子公司是一家从事手机芯片研发生产的高新技术企业,得到融资支持以后企业发展迅速,2003年的销售收入比2002年增长了43%。北京科兴生物公司是专门从事病毒灭活疫苗的高新技术企业, 2003年承接了研制SARS疫苗的国家项目。该企业申请贷款担保时尚处于研发生产阶段。企业获得担保贷款资金后得以快速发展。当年便取得了2500多万元的销售收入并实现了扭亏为盈。北京英力科技有限公司是一家从事紫外线光固化引发剂、光电子化学品及其原料、中间体等环保材料的研发、生产和销售的高新技术企业,2001年、2002年先后得到500万元、1500万元的担保贷款后,生产与销售能力稳步增长,产品主要出口。2003年实现销售收入12451万元,比2002年增长了73%,企业发展迅速。

“瞪羚计划运行模式”对信用担保机构的启示是:政策引导,市场选择企业是有效利用信用担保资源的有效机制,也是政府部门推动产业政策实施的积极方式。

三、以成长性为中心评价企业信用风险的理念,克服了“融资难”认识上的制约因素,也使得信用担保机构有条件参与创业期企业融资。以“留学生创业绿色通道”为代表的运作模式为创业企业开辟了一条融资新途径

中关村担保公司认识到政策性信用担保机构性质决定它必须面向所有的中小企业,其中包括风险较大的创业企业。在创业投资机构举步维艰的时候,担保机构介入创业期企业更为风险。但是中关村担保公司比较成功地进入了这个领域。

从鼓励创业和加快技术成果转化等政策目标出发,在中关村管委会的支持推动下,中关村科技担保公司选择留学归国人员和高校毕业生创业企业群体,为其提供小额创业贷款担保,以弥补创业投资缺位问题。为此探索出一套识别防范创业企业信用风险的评价系统、开辟出一条创业企业与资本相结合的新模式。利用这一评价系统和操作模式,中关村科技担保公司已累计向120家创业企业提供了近9000万元的担保贷款支持。在创业企业不可避免的出现市场风险的情况下,仍保持了较高的贷款担保审批通过率,并且至今尚未发生一笔代偿。这说明中关村科技担保公司的准公共信用保证人作用在创业企业贷款担保业务中发挥了重要的不可替代的作用。

创业担保贷款的提供使大部分创业企业在取得担保贷款后获得了较快的发展。北京奥瑞金种业公司是一家由美国学成归国的留学人员创办的企业,其玉米制种技术处于国际先进水平,并在我国许多农业生产区得到了广泛应用。在其发展初期,获得的50万元小额创业贷款担保,帮助其开拓了市场,在销售规模逐步扩大之后,又分别为其提供了500万元和2000万元流动资金贷款担保。2003年,该企业的销售收入达到了2.144亿元、利润总额达到了5500万元。2001年中关村科技担保公司为清华大学毕业生组建的创业企业提供了50万元小额创业贷款担保,用以支持该企业研制的舰船“黑匣子”产品的试生产,效果良好,该企业不仅获批量订单,而且吸引了社会资本的进入。2004年,该企业的产品已进入了军品采购市场。中关村科技担保还十分注重与各创业孵化机构、科研院所整体合作,通过联合工作机制有计划有目标地建立重点领域、产业和企业的合作。通过清华工业研究院的合作,向北京中惠药业有限公司、北京天惠华数字技术有限公司和北京信汇科技有限公司先后提供了总计950万元的贷款担保支持,这些企业得到了长足发展,促进了清华工业研究院核心企业群的形成。

信用担保机构和创业投资机构的机制有所不同,但在支持创业企业方面有着共同的目标,可以为创业融资起到各自的作用。但信用担保机构与风险投资机构在机制和理念上有所不同:一个是适度的资本性进入而追求的是资本高收益退出;一个是适度的债权性进入而追求的是预期适时、等量的退出,相同之处都是希望创业企业快速发展。因此,正确的认识创业企业的风险,正确预期创业企业的发展能力是共同的课题。应该说中关村担保公司对创业期企业的支持为创业投资机构起到了引导作用。北京思智科技有限公司是一家留学归国人员创办的创业企业,在最困难的时候,向其提供了70万元贷款担保,得到快速发展,并引来了国际风险投资机构的直接投资。

评价企业的风险即有评价技术问题,也有评价理念问题,如果只重视企业的资产财务状况,许多企业难以得到信用良好的评价,也难以全面认识企业风险。中关村担保公司之所以在信用环境很差的条件下敢于和能够参与创业企业融资,在于以企业成长性为中心的防范风险理念和以企业进步发展为中心的绩效观。中关村科技担保公司不以自己为中心,目的不是为自己盈利,而是以被服务的企业为中心,以被服务企业的成长发展为自己的绩效标志。绩效主体目标的共同性,拉近了担保机构与企业的距离,企业的成长就成为担保机构防范风险最好的方式。

四、将 “我们就是信用的表率”作为信用自律的理念,把向中小企业提供信用担保,做为培育企业信用的过程,使担保公司成为了社会信用体系建设的基石

信用担保机构肩负双重责任,既要为信用好的企业提供信用支持,又要促进信用较差的企业增强信用理念,以推动社会信用体系的建设。中关村科技担保公司自成立之初就将自己定位于社会信用体系建设的一块基石。

信息不对称是信用风险之源。中关村担保公司以“我们就是信用的表率”为理念,主动自觉地将自身信用信息全方位开放,增强社会的公信力。所有信息对所有合作者、关注者透明、清晰,让他们能够快速、准确和全面地认识中关村担保公司的资质、资信能力。为此每年度、季度按时向社会公布经营活动信息、财务资产状况信息。与中关村担保公司合作的近200家银行分支机构,只要有需求可以即时获取月、周、日经营、财务、资产状况信息、团队工作状况信息。信息透明的目的,就是让市场主体都明了,中关村科技担保公司是无风险的合作伙伴。多家金融机构、外资机构都认为中关村担保公司的信息比许多上市公司透明度还高。

信用风险不可能是零,由于被担保企业不能按时履约,导致担保公司有一定比例代偿是正常的。中关村担保公司在整个过程中承担了应尽的全部责任和义务。五年来为18户企业代偿5800万元。代偿资金在5天之内全部划转到债权银行帐户,从而避免了银行的信贷责任。中关村担保公司把代偿分为三类,一类是基于被担保企业可持续经营发展,未来现金流足以保证清偿债务;二类是基于被担保企业反担保物充分有效,足以变现清偿债务;三类是有恶意欠债行为的企业。对前两类企业,可采取主动服务性措施,督促企业改进经营管理,提高理财水平,促进了企业信用管理;只是对第三类企业采取了惩罚措施。有一家企业由于股东歧见而破产,主要股东恶意逃债,被担保公司送上法庭并被拘留,迫使其还债。对信用失范的企业,分清原因责任,该帮的要帮,该惩的要惩,以此促进企业信用建设。

中关村科技担保公司认识到积极构筑完善的社会信用体系是扩大融资担保规模,促进企业增强信用意识和信用能力的基础工作。为此,积极参与了由中关村管委会组织推动的园区信用体系建设各方面工作,并作为发起人之一在园区成立了“中关村企业信用促进会”,并协助信用促进会制定了《中关村园区企业信用体系建设行动纲领》。在具体工作中将政府的政策扶持资金、银行的信贷资金和担保机构的准公共信用资源优先向信用促进会会员企业倾斜,引导企业加强信用自律、共同打造“信用中关村”品牌。

通过信用担保促进社会信用体系的建设,在管委会推动的“瞪羚计划”和北京市国有资产经营有限责任公司推动的“中小企业金融支持工程”中得到充分体现。“瞪羚计划”和“中小企业金融支持工程”的核心内容是:由政府组织推动,金融机构、担保机构、信用中介机构和企业共同参与,从而形成了中小企业信用援助体系。在这个信用援助体系中,政府部门制定规则和入围企业标准,并提供适当的资金补贴,以发挥政策引导作用;信用中介机构对入围企业进行信用评级;中关村科技担保公司为具有良好履约意愿和一定履约能力的入围企业提供信用保证;协作银行提供快捷的担保贷款支持。这一信用援助体系的特点是:将政府的政策导向(例如:支持高成长企业发展、促进就业机会增加等)和政策扶持资金、金融机构的信贷资金和担保公司的准公共信用资源与企业的信用自律意识紧密结合在一起,以达到降低企业融资成本、便利企业融资、改善社会信用环境和投融资环境等多重政策目标。

五、以成为准公共信用保证人为前进目标,以化解市场信用风险、构筑企业防范风险的屏障为己任,使风险管理成为创造财富的动力。

风险意味着消耗财富,担保机构承担风险损失,因此一般都认为担保机构是消耗财富的机构,所以就产生了燃烧自己照亮别人的“蜡烛”、“油灯”型政策担保机构之说。中关村担保公司五年实践说明,风险管理可以创造财富,在照亮别人的同时,也可以充实自己,依靠自我积累可以形成可持续发展的能力,在取得社会效应的同时,担保机构自身也可以得到显著发展。2000年至2004年五年间共取得收入 1.382亿元,计提风险准备金8609万元,实现利润2454万元。代偿率控制在1%以下,按发达国家的以风险概率计算担保放大倍数的理论计算,目前中关村担保公司的资本和积累足以支撑年50亿元以上信用担保规模。

五年的实践使中关村担保公司确立了以准公共保证人为成长目标的信念,努力成为企业防范信用风险的屏障。市场交易主体都已经认识到信用保证是降低交易成本和风险、提高交易效率与规模的长期有效机制。作为准公共信用保证人的专业政策性担保机构,可以通过其有效的信息资源和评价体系为交易双方解决信息不对称问题,促进双方交易顺利实现,并利用自身的信用保证能力承担交易可能产生的信用风险。

中关村担保公司已经具备了一定的公信力,服务企业的范围随之扩大。中关村科技园区有一些能够带动园区经济规模总量扩大的龙头大企业。虽然这些企业在金融机构已经建立了自己的信用,不需要担保公司直接的信用保证支持,但他们与许多中小企业有着密切的上下游交易关系。因此,通过向为大企业提供上游产品供应和下游产品销售的中小企业提供信用保证服务,不仅可以直接促进这些企业的发展,而且有利于大企业产品销售规模的扩大和市场占有率的提高。例如,中关村科技担保公司2003年与“联想集团”签订了合作协议,共同为“联想”推荐的3A级销售代理商提供融资担保支持。自协议签订以来,中关村科技担保公司共为“联想”推荐的7家销售代理商提供了总计2800万元的贷款担保,带动了相关产品销售规模的增加。

经济活动的许多环节都存在产生风险的可能,信用担保可以而且应当在其中起到防范风险的作用。为此中关村担保公司开拓了履约保证担保、信用保函担保,应收账款保证担保、诉讼保全担保、创业者个人信用担保等。2003年推出的捆绑式集合信托融资,突破了中小科技企业不能直接面向社会融资的瓶颈,两年为5户成长强劲的科技企业直接融资1亿元。为了帮助企业降低融资成本,近两年拓展的应收款保证担保也取得进展。为解决个别成长性十分良好的企业的交易急需,还推出了利用自有资金给以企业委托短期贷款的项目,使企业争取了商机。

中关村担保公司的实践证明,通过建立和实施有效的风险管理制度和机制,建设面向中小企业的可持续发展的准公共信用资源是必要的也是可行的。政策性信用担保机构可以走上自强与自我积累,可持续发展的道路。

中关村科技担保公司五年的发展历程,每走一步都凝聚着各级政府和社会各界的关怀和支持,都体现着中国第一代担保人的敬业精神和创新精神。凭借着这种精神,中关村科技担保公司富有成效地走过了五年发展历程;凭借着这种精神,中关村科技担保公司必将会走向更加美好的未来。相信在各级政府和社会各界的关怀支持下,在公司全体员工的共同努力下,中关村科技担保公司一定会成为中小企业发展过程中最为有力的助动器,一定会对北京市经济社会发展和中关村科技园区建设做出自己更大的贡献。


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